La Bolsa de Metales de Londres está tratando de recuperar su dominio en el comercio mundial después de la agitación del níquel a principios de este año.
El comercio de níquel en el centro de comercio de metales más antiguo y más grande del mundo colapsó en marzo cuando los precios se duplicaron en cuestión de horas a un récord de más de $100,000 la tonelada.
Los datos de la LME muestran que muchos jugadores han abandonado el mercado del níquel. Varios comerciantes dijeron que la tendencia continuaría conduciendo a menores volúmenes y mayor volatilidad a medida que más personas optaran por negociar los precios directamente. El volumen comercial diario promedio de níquel en la LME se desplomó un 50 por ciento el mes pasado respecto al año anterior a 203.856 toneladas.
Andrew Mitchell, analista de Wood Mackenzie, dijo: "La caída en los volúmenes de negociación probablemente se deba al hecho de que todavía hay cierta falta de confianza en la LME después del caos de marzo. El níquel de la LME no representa la mayoría de los mercado." Jim Lennon, analista de Macquarie, dijo que solo 650,000 toneladas de níquel podrían entregarse bajo contratos LME este año, o alrededor del 21 por ciento de la producción mundial, en comparación con el 50 por ciento en 2012.
La LME dijo que estaba "comprometiendo activamente con los usuarios para considerar posibles mejoras en sus contratos de níquel y hacer más para abordar el creciente mercado del níquel y sus diferentes formas".
Algunos comerciantes creen que el contrato de níquel de la LME está entrando en un círculo vicioso de baja liquidez que resulta en menores volúmenes de negociación y una extrema volatilidad de los precios.
El cambio a los contratos LME ha sido impulsado por la volatilidad y el aumento de la oferta de arrabio de níquel (NPI) de Indonesia, una alternativa barata de bajo grado al níquel puro. Se espera que NPI represente más del 50 por ciento del suministro mundial este año, un aumento del 12 por ciento en 2010 a 3,1 millones de toneladas, dijo Mitchell. Lennon dijo que NPI tenía un exceso de oferta, con precios de alrededor de $ 16,500 por tonelada y níquel LME alrededor de $ 24,500 por tonelada.
Michael Widmer, analista de Bank of America: "Por la forma en que se ha desarrollado el mercado, el contrato de la LME no es perfecto, atiende a un solo bolsillo".
El sulfato de níquel es otro producto que se utiliza para fabricar piezas de cátodo en baterías de vehículos eléctricos. Las existencias de níquel LME, que se puede utilizar para fabricar sulfato de níquel, se han agotado y ahora se fabrican a partir de mata de níquel, que se puede fabricar a partir de NPI.
Rival CME Group está explorando un contrato de sulfato de níquel, según personas familiarizadas con el asunto. Las plantas de acero inoxidable consumen alrededor de dos tercios del suministro mundial de níquel, y se espera que las baterías de los vehículos eléctricos tengan una participación mayor, alrededor del 30 por ciento para 2030, a medida que aumenten las ventas debido a la transición energética.
