El miércoles, el contrato del mes principal de cobre de Shanghai 2405 abrió a la baja por la mañana y el disco mantuvo un patrón débil. A las 10:00, el último precio fue de 72.680 yuanes/tonelada, 590 yuanes o un 0,81% menos que el día de negociación anterior. Mientras tanto, el cobre para entrega en tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió ligeramente, cotizándose por última vez a 8.979 dólares por tonelada, un aumento de sólo 7 dólares, o un 0,08%.
En la actualidad, el entorno macroeconómico exterior tiende a ser pesimista y la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal se ha convertido en el centro de atención del mercado. Los inversores están esperando el resultado de la reunión para obtener una orientación clara sobre la dirección política futura. Además, la reciente publicación de datos económicos de EE.UU. reveló que la presión inflacionaria sigue siendo significativa, lo que llevó a las expectativas del mercado sobre el primer recorte de tipos de interés de la Reserva Federal este año. Como resultado, el sentimiento de riesgo del mercado se ha enfriado, lo que ha tenido cierto impacto en las perspectivas de la demanda de cobre, y el sentimiento del mercado también se ha deprimido.
En el mercado de metales básicos, debido a la doble presión de la toma de ganancias y la fortaleza del dólar estadounidense, el mercado ha estado agitado y los metales no ferrosos en la Bolsa de Futuros de Shanghai mostraron en general una tendencia a la baja. A nivel macro, se espera que la reunión de política de la Fed de esta semana mantenga el status quo, pero dada la persistencia de las presiones inflacionarias, el presidente de la Fed, Jerome Powell, puede ajustar su orientación futura y actualizar las perspectivas en el pronóstico económico.
Más recientemente, la tendencia alcista de los datos del IPC y del IPP ha generado preocupaciones de que la deflación se haya estancado o incluso pueda revertirse. Como resultado, es probable que la Reserva Federal adopte una estrategia más mesurada, postergue una política monetaria más acomodaticia y posiblemente reduzca el alcance de futuras medidas de flexibilización. Eso significa que la Reserva Federal podría recortar las tasas en sólo dos incrementos de un cuarto de punto cada uno para 2024, en lugar de los tres esperados anteriormente.
A nivel industrial, la nueva planta de la industria Southwest Copper marcó el comienzo del primer lote de materias primas de cobre anódico y se espera que después de su plena operación, la producción anual de cobre electrolítico alcance las 550000 toneladas. Como mayor consumidor de cobre del mundo, la demanda china tiene una influencia decisiva en la dirección de los precios del cobre. Sin embargo, el reciente aumento de los precios del cobre ha llevado a algunas empresas de alambre de cobre a posponer las compras, lo que indica que algunos consumidores son cautelosos ante el aumento de los precios y esperan el momento adecuado para realizar compras.
En la actualidad, la recuperación de la demanda transformadora es lenta, la acumulación estacional de inventarios supera las expectativas y el punto de inflexión del inventario puede retrasarse. La situación del almacenamiento en temporada alta puede no ser la esperada. En el mercado al contado, el temor a los altos precios del cobre es obvio, y algunos pedidos de almacén enfrentan presiones de salida. Al mismo tiempo, la importación de bienes no registrados en el mercado interno, lo que resultó en la liberación de parte del recibo de almacén registrado, lo que inhibió aún más las principales transacciones de cobre y cobre de Pingshui.
Los datos de la red de metales no ferrosos del río Yangtze muestran que el precio spot 1# del cobre del río Yangtze de 72530-72570 yuanes/tonelada, el precio promedio de 72550 yuanes/tonelada, en comparación con el día de negociación falso cayó 580 yuanes/tonelada.
Teniendo en cuenta los factores anteriores, el mercado de los metales básicos todavía enfrenta presiones a la baja en el corto plazo. Los inversores y comerciantes deben prestar mucha atención a la evolución de las políticas de la Fed, los cambios en la inflación y la recuperación de la demanda downstream para poder formular estrategias de inversión sólidas.
