Futures Daily informó el 8 de mayo: Desde mayo, el sector de los productos básicos ha presentado una diferenciación significativa, entre los cuales el precio del oro es el más fuerte, no solo alcanzó un récord, sino que también enfrenta la persecución de gigantes e instituciones mineras en el extranjero, lo que puede indicar que La escasez de recursos mineros pone de relieve la asignación de riesgos y el valor de inversión cada vez más fuertes en el período de turbulencia económica y comercial mundial.
Barrick Gold, el segundo grupo minero de oro más grande del mundo, está a la caza de adquisiciones de oro y cobre. Mark Barrick, director ejecutivo de Barrick Gold, dijo: Las acciones mineras se verán impulsadas por los últimos comentarios de Mark Bristow, quien dijo que las dos materias primas clave de Barrick Gold verán un repunte en el mercado. Bristow dijo que había "mucho potencial alcista para el oro y el cobre" a medida que se reduce la oferta de ambos, la fortaleza del dólar estadounidense se ve amenazada y los bancos centrales diversifican sus reservas de divisas manteniendo oro en lugar del dólar.
Previamente, restó importancia a la necesidad de un intento de mega-adquisición por parte de su rival comercial Newmont. Según los informes, Newmont, el productor más grande del mundo, está tratando de comprar la minera de oro australiana Newcrest por $ 19.5 mil millones este año. Si el acuerdo de Newcrest se lleva a cabo, impulsaría la producción de oro de Newmont al doble de la de su rival más cercano, Barrick Gold, según datos de Refinitiv. El acuerdo sería el tercero más grande en la historia que involucra a una empresa australiana y el tercero más grande del mundo desde 2023.
"Con el telón de fondo de la enorme volatilidad de los activos globales, los gigantes de la minería en el extranjero no temen los riesgos y tienen la intención de ser los primeros en intensificar las fusiones y adquisiciones, especialmente porque las mineras de oro globales están gastando mucho para buscar una mayor adquisición de recursos no ferrosos como como el oro y el cobre". Gu Fengda, jefe del departamento de investigación y consultoría de Guosen Futures, cree que hay muchos factores detrás de esto. Primero, los gigantes mineros están tratando de apoderarse del derecho a hablar en el mercado aumentando su participación en el mercado y mejorando la concentración de recursos. En segundo lugar, desde una perspectiva global, para hacer frente a los problemas de la deuda y los desequilibrios mundiales, la reducción de los rendimientos de los activos causada por la alta inflación y la amenaza del uso de armas de las sanciones financieras europeas y estadounidenses, los países han aumentado la asignación de recursos estratégicos. recursos metálicos como el oro y el cobre, optimizaron las características generales de riesgo-rendimiento de sus carteras de asignación de activos y garantizaron la seguridad de los activos, el flujo de capital y el mantenimiento y aumento del valor.
Gu Fengda dijo que recientemente, ante el rápido aumento de las expectativas de recesión del mercado extranjero, se espera que el recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal sea fuerte, el comercio prolongado de metales preciosos está abarrotado, una gran cantidad de dinero para estimular el mercado del oro y la plata forzado el mercado corto para alcanzar un nuevo máximo antes de caer. Si bien los últimos datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. mostraron un mercado laboral resistente en EE. UU., lo que reduce aún más el incentivo para que el mercado permanezca largo en metales preciosos, las expectativas de recesión, el final del ciclo de aumento de tasas de interés de la Fed y la continua compra de oro por parte de los bancos centrales permanecen sin cambios. en el mediano y largo plazo.
Wang Yanqing, analista de CITIC Construction and Investment Futures, dijo que hay tres razones principales para la fuerte operación de metales preciosos en la etapa reciente:
En primer lugar, la crisis de crédito bancario causada por el calentamiento de la aversión al riesgo del mercado financiero. En la historia, la crisis de las hipotecas subprime o la crisis de ahorro y préstamo están asociadas con la cadena de quiebras de la industria bancaria, por lo que después del estallido de esta ronda de eventos de riesgo bancario, la aversión al riesgo del mercado impulsó el valor de inversión de los metales preciosos.
En segundo lugar, los cambios en las expectativas del mercado sobre la futura política monetaria en un contexto de crisis. A los inversores les preocupa que la crisis bancaria pueda desencadenar una nueva ronda de crisis financiera, lo que podría obligar a la Reserva Federal a poner fin al actual proceso de endurecimiento de forma anticipada. El mercado espera que la expectativa de aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal caiga rápidamente y comienza a negociar que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en la segunda mitad de este año. Impulsados por tal expectativa, la tasa de interés del bono del Tesoro de los Estados Unidos y el índice del dólar estadounidense han caído significativamente, lo que es favorable para el precio de los metales preciosos.
En tercer lugar, el papel del capital en los metales preciosos en el contexto del dólar mundial. Los balances de los bancos centrales de todo el mundo han mostrado recientemente que los bancos centrales están reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. y ampliando sus reservas de oro, lo que es positivo a largo plazo para los metales preciosos. El respaldo del banco central también impulsó la confianza de los fondos de mercado para participar en operaciones largas de metales preciosos.
"Para el mercado de metales preciosos de hoy, los impulsores seculares alcistas permanecen, pero dado que los precios absolutos ahora están divorciados de los elementos centrales de los precios a largo plazo, también es necesario tener cuidado con la volatilidad de los precios debido a las revisiones de las expectativas". "Por el lado de la negociación, tenemos que esperar a que regresen algunas valoraciones superiores de los metales preciosos, y el oro seguirá siendo una asignación alcista en el contexto de una leve recesión en el extranjero", dijo Wang.
"El reciente mercado de metales preciosos inusualmente fuerte es una de las opciones inevitables para que los inversores eviten los riesgos de mercado y optimicen la asignación de activos bajo la gran incertidumbre de la economía política en el extranjero en el mercado financiero actual y la falta de cobertura de riesgo adecuada en la asignación de activos de riesgo tradicional. " Gu Fengda dijo que incluso si el precio del oro a corto plazo después del ajuste, el oro seguirá siendo la elección de asignación de activos a mediano y largo plazo, la futura placa de oro y plata puede enfocarse aún más en la oportunidad de comprar en la caída. el trimestre futuro o incluso más se adherirá a la opinión de "oro para registrar un nuevo máximo, se puede comprar una gran corrección".
