JPMorgan Chase & Co. está revisando su negocio con algunos clientes de materias primas tras la contracción corta de níquel del mes pasado en Londres, una medida que podría conducir a más salidas del sector.
La alta dirección de jpmorgan ha pedido a los equipos de todo el mundo que realicen una nueva diligencia debida en algunos clientes existentes, incluidos los comerciantes y refinadores de metales, según personas familiarizadas con el asunto. Jpmorgan también está realizando evaluaciones de riesgo de ciertas unidades financieras, según personas familiarizadas con el asunto.
Jpmorgan, uno de los principales actores en los mercados mundiales de materias primas, se vio envuelto en la contracción corta de níquel del mes pasado en Londres. El banco es la mayor contraparte de las posiciones cortas en el mercado del níquel de Aoyama Holdings, el mayor productor de níquel del mundo.
De las más de 150, 000 toneladas de posiciones cortas de níquel mantenidas por Xiang Guangda, el controlador real de Castle Peak, unas 50, 000 toneladas estaban en posiciones fuera de-intercambio negociadas con jpmorgan, según a los informes de los medios el mes pasado.
Antes de la restricción del níquel, jpmorgan ya estaba monitoreando y ajustando su exposición a las materias primas debido a la mayor volatilidad del mercado, dijo otra persona familiarizada con el asunto. El banco ha estado realizando una revisión más-profunda desde que los precios del níquel se dispararon a principios de marzo, dijo esta persona.
"En consonancia con la gestión prudente del riesgo, hemos estado evaluando el riesgo a la luz de los importantes eventos de mercado que han ocurrido en lo que va del año, y continuaremos haciéndolo en todos los mercados, pero seguimos comprometidos con nuestro negocio de materias primas". Jpmorgan dijo en un comunicado.
La liquidez en los mercados de materias primas ha caído drásticamente debido a que los altos precios y los cambios bruscos han obligado a los comerciantes a quedarse al margen. Y ahora cualquier posible reducción en la exposición de jpmorgan podría drenar más liquidez de la industria.
Si bien la revisión cubre a los clientes del negocio de materias primas de jpmorgan, la atención se centra en los metales básicos y los negocios relacionados con la negociación en la Bolsa de Valores de Londres, según personas familiarizadas con el asunto. Una pregunta que el banco está considerando es cómo poner a prueba sus operaciones para hacer frente a shocks sin precedentes, como una escasez de níquel, dijo una persona familiarizada con el asunto.
No está claro cuál será el resultado de la revisión, pero podría llevar a jpmorgan a reducir su negocio de materias primas, dijeron personas familiarizadas con el asunto. El banco ya está reduciendo su exposición al mercado del níquel. También requería aprobación adicional de la gerencia para nuevos acuerdos de financiamiento en el sector de los metales.
