El gigante del comercio de materias primas, Trafigura Group, ha estado explorando una serie de posibles acuerdos relacionados con su negocio de metales mientras lidia con el futuro de la unidad después de una serie de pasos en falso.
El negocio de metales de Trafigura ha estado bajo presión durante más de un año debido a que las ganancias se han reducido y la compañía se ha visto afectada por un presunto fraude masivo de níquel. El contraste de Trafigura con los lucrativos comerciantes de energía ha provocado tensiones dentro de la empresa. Trafigura también enfrenta problemas de sucesión. Los ejecutivos están compitiendo por un puesto después de que uno de los tres líderes de larga data de Trafigura anunciara planes de retirarse el próximo año.
Trafigura, que compite con Glencore Plc por el título de mayor comerciante de metales del mundo, ha mantenido conversaciones preliminares con varios socios potenciales en Medio Oriente y Asia sobre el negocio, según personas familiarizadas con el asunto.
Las discusiones cubrieron una variedad de posibles acuerdos, desde empresas conjuntas para nuevas adquisiciones hasta inversiones en algunos de los activos metálicos de Trafigura u otras formas de cooperación regional o global, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Las personas pidieron no ser identificadas porque las discusiones no son públicas.
Por otra parte, varias empresas están explorando la posibilidad de ofertar por parte o la totalidad del negocio de metales de Trafigura, dijeron otros. Sin embargo, no está claro si Trafigura acogería con agrado ese enfoque.
Si bien la empresa ha estado abierta a vender una participación en sus activos, durante mucho tiempo ha argumentado que el mejor modelo para su negocio comercial es una sociedad propiedad de los empleados. Pero en conversaciones recientes, los ejecutivos de Trafigura han indicado que podrían estar dispuestos a considerar la posibilidad de abrir el negocio de comercialización de metales a inversores externos, según personas familiarizadas con el asunto.
Un socio con mucho dinero podría darle a Trafigura poder de fuego adicional para adquirir activos como minas o plantas de procesamiento, que muchos consideran cada vez más importantes para asegurar el flujo de productos básicos necesarios para las operaciones comerciales globales.
Un portavoz de Trafigura dijo: "Seguimos totalmente comprometidos con nuestro negocio de metales, que es una parte clave de nuestra estrategia de transición energética, y no vemos ninguna razón para comentar sobre rumores o especulaciones del mercado".
Trafigura es uno de los mayores comerciantes de metales como cobre, níquel y cobalto del mundo. A medida que la transición energética ha puesto a estos mercados en el centro de atención mundial, estas discusiones resaltan una escena que se está desarrollando dentro de Trafigura y se está sintiendo en todo el mundo.
Las tensiones entre los negocios de energía y metales no son nuevas para Trafigura, pero se han intensificado en los últimos meses.
La compañía ha obtenido beneficios récord como resultado de la crisis energética provocada por la invasión rusa de Ucrania, con un beneficio neto de 9.900 millones de dólares durante los 12 meses hasta marzo. Pero su división de metales ha tenido dificultades para obtener ganancias: en el período de marzo a septiembre de 2022, la división apenas registró ganancias operativas.
Desde entonces, la compañía se ha visto afectada por acusaciones de fraude de níquel, que le costaron a Trafigura casi 600 millones de dólares, así como por una escasez de efectivo en un importante proyecto de cobre y cobalto para el cual Trafigura lideró un esfuerzo de financiación de 600 millones de dólares. Los deprimidos mercados de metales también han afectado la rentabilidad de la empresa y el valor de algunos activos, según personas familiarizadas con el asunto.
Los estados financieros de Trafigura muestran que su negocio de metales representó un promedio del 40 por ciento de las ganancias totales de la compañía entre 2012 y 2019, pero eso cayó al 23 por ciento entre 2020 y 2022, y solo al 6 por ciento en los 12 meses hasta marzo de 2023.
El jefe de desarrollo de negocios de metales de Trafigura se fue el mes pasado y varios otros altos ejecutivos de la unidad también se fueron a raíz del fiasco del níquel.
Trafigura emplea a unas 1.200 personas, lo que significa que los comerciantes de metales se están beneficiando directamente de las ganancias récord de sus pares de petróleo y gas, lo que aumenta las tensiones.
Personas familiarizadas con el asunto dijeron que en Trafigura se esperaba ampliamente que la participación del equipo de metales se redujera en la próxima ronda de compensación después del final del año financiero de este mes.
A principios de este año, Trafigura anunció que el antiguo director de operaciones, Mike Wainwright, dejaría la empresa a finales de marzo de 2024.
Desde la muerte del fundador Claude Dauphin en 2015, Wainwright, junto con el director ejecutivo Jeremy Weir y el codirector de comercialización de petróleo, José Larocca, han formado el trío de ejecutivos que han dirigido la empresa. Su salida es la primera señal de que está cambiando de manos en el compañía.
